Особливості виконання ордерів
На виконання будь-якої операції витрачається певний час. Коли трейдер віддає наказ на відкриття угоди (натискає кнопку в терміналі), залежно від його розташування та найближчого сервера витрачається час на відправку цього запиту серверу (наприклад, 50–100 мс). Далі ордер стає в чергу на виконання, що також займає певний час. Попри те, що ми постійно працюємо над оптимізацією та скороченням часу між моментами запиту та виконання, його неможливо скоротити до нуля.
Ціну, яку ви спостерігаєте в терміналі, також необхідно доставити від сервера в термінал. Таким чином, до моменту доставки в термінал ціна вже могла застаріти, як мінімум на час її доставки до термінала. Отже, ціна запиту може відрізнятися від актуальної ціни на сервері та ціни виконання.
Просковзування можуть бути як позитивними, так і негативними, а їхнє співвідношення становить приблизно 50/50.
Чим нижча волатильність, тим рідше оновлюються котирування -> тим менше "скачків" ціни -> тим менше просковзувань. Однак коли волатильність сильно підвищується, просковзувань не уникнути.
"Просковзування" (у перекладі з англійської slippage) — виконання ордера за ціною, відмінною від рівня, вказаного трейдером.
"Просковзування" нерозривно пов'язане з терміном "геп" (gap) — зміною ціни, при якій наступне котирування відрізняється від попереднього на кілька пунктів.
"Просковзування" найчастіше відбувається:
При закінченні торгового дня, оскільки ліквідність у такі моменти вкрай низька через те, що велика кількість маркетмейкерів просто припиняють здійснювати угоди в ці хвилини;
Під час свят у будь-якій країні, оскільки знижується ліквідність через зменшення кількості учасників ринку;
Під час виходу важливих новин. При цьому чим більший вплив новина чинить на який-небудь інструмент, тим сильніше буде розширено спред за відповідними інструментами.
Дуже важливо враховувати ринкові події, які можна знайти в Календарі ринку. Новини та події можуть сильно розширити спред, що може призвести до відкриття або закриття угоди за ціною, яка буде сильно відрізнятися від ціни на графіку.
Інакше кажучи, в моменти підвищеної волатильності або зниженої ліквідності може виникнути така ситуація, коли в термінал надходять котирування з великою різницею між собою. Це і призводить до того, че угоди можуть виконуватися за цінами, відмінними від встановлених в ордері.
Коли ціна досягла встановленого рівня, ордер позначається як такий, що підлягає виконанню, і виконується вже за першою доступною ціною після активації ордера.
Приклад виставлення Stop Loss
Припустимо, ви відкрили угоду в купівлю за ціною 1.04000 за парою EUR/USD і встановили Stop Loss за котируванням 1.03900. Кожної першої п'ятниці місяця публікуються дані з Non-farm payrolls (NFP), або "нонфарми" (як їх часто називають трейдери), які належать до низки макроекономічних показників США. Цей показник інформує про те, скільки нових робочих місць з'явилося в усіх галузях економіки, за винятком сільського господарства.
Припустимо, при виході новини відбулася різка зміна ціни з 1.0399 до рівня 1.03800. Оскільки відбувся геп, тобто в потоці котирувань наступним за ціною 1.0399 було котирування 1.03800, то ваша угода закрилася б при досягненні рівня Stop Loss за першою доступною ціною після гепу, якою і стало котирування 1.03800.
Виключити можливість просковзування при гепі неможливо, оскільки подібні "просковзування" не є технічним збоєм, а повністю відповідають реаліям ринку.
Крім того, необхідно звернути увагу, що ринкові ордери виконуються з використанням технології Market Execution. Це система купівлі або продажу, яка залежно від обсягу ордера автоматично збирає обсяг, отриманий від постачальників ліквідності, і розраховує ціну виконання цього обсягу, повертаючи її в торговий термінал трейдера.
Оскільки обсяг, доступний на момент виконання ордера, обмежений, ця ціна може відрізнятися від тієї, яку ви бачили в момент відкриття позиції з термінала. Таким чином, існує пряма залежність між обсягом угоди та ціною і швидкістю виконання.
Зменшення обсягу угоди може збільшити ймовірність, але не може гарантувати точне виконання, особливо в періоди високої волатильності та низької ліквідності, характерні для часу виходу новин.
Зверніть увагу: запити від інших трейдерів обробляються паралельно з вашими запитами, що безпосередньо впливає на ціну виконання кожної окремої угоди.